Credit Suisse ve First Republic tehlikedeki en son bankalar. Ne oluyor? – Ulusal

Silicon Valley Bank’ın çöküşünden yayılan bir güven krizinin ortasında, dünya çapında bir dizi banka önemli hisse senedi darbeleriyle karşı karşıya.

Credit Suisse’in hisse fiyatı, İsviçre bankasının geleceğine ilişkin korkuların İsviçre merkez bankasından gelen likidite teklifiyle hızla karşılanmasıyla bu hafta hızla yükseldi.

Perşembe günü benzer bir olayda, ABD’deki First Republic Bank, batmakta olan SVB ve New York merkezli Signature Bank’a katılacağına dair artan korkular üzerine kredi verdi.

Uzmanlar, kontrol edilmediği takdirde korkunun finansal sistem için “felaket” olabileceğini söylerken, dünyanın dört bir yanındaki mali yetkililer, tüketicilere küresel bankacılık ortamının güvenli olduğu konusunda güvence vermek için emin adımlarla ilerliyor.

İşte bilmeniz gerekenler.

Credit Suisse, Perşembe günü İsviçre merkez bankasından 54 milyar ABD dolarına varan borç alarak likiditesini artırmaya ve yatırımcı güvenini geri kazanmaya çalıştı ve bu, 2008 mali krizinden bu yana cankurtaran halatı atılan ilk büyük uluslararası banka oldu.

İsviçre’nin en büyük bankalarından biri olan Credit Suisse, son aylarda bir dizi kayıp ve yönetim başarısızlığı nedeniyle gündemdeydi. Ancak bu inceleme, en büyük hissedarı olan Suudi Ulusal Bankası’nın İsviçre bankasının hisselerini daha fazla satın almayacağını açıklamasıyla bu hafta yoğunlaştı.

Bu, Credit Suisse’in hisse senetlerinin bu hafta yüzde 30’a varan oHaberdekiSesiniza değer kaybetmesine neden olarak yeni bir dip seviyeye ulaştı. Hisse senedi fiyatı, merkez bankasından kredi teklifini kabul edeceği haberleriyle bir miktar toparlandı.

Analistler, son önlemlerin Credit Suisse’e planlanan yeniden yapılandırmasını gerçekleştirmesi için zaman kazandıracağını ve muhtemelen İsviçreli kredi kuruluşunu geriletmek için daha fazla adım atacağını söyledi.

İsviçre makamları bu hafta Credit Suisse’in “sistemik olarak önemli bankalara uygulanan sermaye ve likidite gerekliliklerini” karşıladığını zaten söylemişti.

Amerika Birleşik Devletleri’nde, JPMorgan Chase & Co ve Morgan Stanley dahil olmak üzere birçok bankanın finansal sisteme olan güveni artırmak için kuruma mevduat yapmasıyla dikkatler First Republic Bank’a kaydı.

Anlaşma, geçen hafta SVB’nin çöküşünün bir bulaşma korkusunu tetiklemesinin ardından sorunlu kredi vereni desteklemek için 30 milyar ABD Doları tutarında bir sermaye akışını içeriyor.

Borç verenler ortak bir bildiride, “Amerika’nın en büyük bankalarının bu eylemi, First Republic’e ve her büyüklükteki bankaya duydukları güveni yansıtıyor” dedi.

“Bankacılık sistemi güçlü krediye, bol likiditeye, güçlü sermayeye ve güçlü kârlılığa sahip. Son olaylar bunu değiştirmek için hiçbir şey yapmadı.”

Kanada’da, büyük altı bankanın tümü hisse fiyatlarının son beş gün içinde düşüş gösterdiğini görürken, her bir hisse senedi Perşembe günü Toronto Menkul Kıymetler Borsası’nda nispeten sabit kaldı.

First Republic Bank ve Credit Suisse’deki en son istikrarsızlık, ABD bankacılık sektöründe SVB’nin bir banka taarruzu ve kripto dostu bir borç veren Signature Bank’ın birkaç gün sonra kapandığı bir sarsıntının ardından geldi.

Conference Board of Canada’nın baş ekonomisti Pedro Antunes, bu bankacılık sıkıntılarının nedenleri farklı olsa da, hepsinin genel faaliyet ortamını diğer küresel finans kurumları için daha istikrarsız hale getiren “finansal piyasa tedirginliklerini” artırmaya hizmet ettiğini belirtiyor.

Global News’e verdiği demeçte, “Çok farklı oldukları için, sistemde daha fazla arıza olup olmayacağını kim bilebilir” dedi ve ekledi, “bu güven kaynaklı (banka) kaçışlardan bir tane daha görmemiz mümkün.”

Antunes, özellikle Kanada’daki çoğu bankanın 2008 mali krizinden daha sağlam düzenlemelerle oldukça iyi bir konumda olmasına rağmen, müşteriler paralarının tehlikede olduğunu akıllarına getirdikten sonra bir banka hücumundan korunmanın çok zor olduğunu söylüyor. .

Carleton Üniversitesi’nde on yıllardır kişisel bankacılık alanında çalışan bir profesör olan Ian Lee, bu histerinin kontrol edilmezse bir finansal sistem için en büyük tehdit olduğunu söylüyor.

“Tüm sistemin çökmesinden korktuğunuz zaman, bu tamamen farklı bir kategoridedir. Bu felaket, bu varoluşsal” diyor.

Lee, likidite korkularının bankacılık sistemi için benzersiz bir tehdit olduğunu söylüyor. Bir bakıma, tüm bankaların sistematik olarak önemli olduğunu söylüyor, çünkü bir borç veren düşerse, tüketici mevduatlarını silen altta yatan istikrarsızlık korkusu, stres belirtileri gösteren bir sonraki bankayı vuran bir domino etkisi başlatabilir.

“Bulaşmayı tetikleyen şey bu. Ve sonra bir bankadan diğerine inanılmaz bir hızla yayılabilir – neredeyse virüsün nüfus içinde inanılmaz hızlarda yayıldığı bir COVID salgını gibi” diyor.

Dünyanın dört bir yanındaki politika yapıcılar, bankacılık sistemi etrafındaki hissiyatı istikrara kavuşturmak amacıyla son günlerde bu endişelerin üstesinden gelmek için harekete geçti.

ABD Hazine Bakanı Janet Yellen Perşembe günü Kongre’ye finansal sistemin “sağlam olduğunu” ve Amerikalıların mevduatları konusunda “güven duyabileceklerini” söyledi.

Yellen, komite huzurunda verdiği ifadede, “Hükümet, ABD bankacılık sistemine halkın güvenini güçlendirmek için kararlı ve güçlü adımlar attı” dedi.

Onun yorumları, bu hafta başlarında bir sözcü aracılığıyla Kanadalıların ülkenin finans kurumlarının yeterli korkuluklar ile “istikrarlı ve dirençli” olduğundan emin olabileceklerini söyleyen Kanada maliye bakanı Chrystia Freeland’ın verdiği güvenceleri yansıtıyor.

Bu aralar moda

• 2 Edmonton polis memuru vurularak öldürüldü: ‘Düşünülemez ve korkunç bir trajedi’

• Paris Hilton, 8. Sınıf öğretmeniyle ‘uygunsuz’ bir ilişkisi olduğunu söyledi

Ancak Yellen, Kongre’de bir banka taarruzu başladığında dünyanın en büyük kurumlarını bile istila edebileceğini de kabul etti.

Perşembe günü yaptığı açıklamada, “Sermaye ve likidite denetimi ne kadar güçlü olursa olsun, eğer bir banka sosyal medyanın teşvik ettiği ezici bir koşuya sahipse veya her neyse, mevduatların bu hızda kaçtığını görüyorsa, bankalar iflas etme tehlikesiyle karşı karşıya kalabilir” dedi.

“Müdahale etmemizin ve sistemik bir risk istisnası ilan etmemizin nedenlerinden biri, bu gibi durumlarda bulaşma olabileceğinin ve diğer bankaların kesinlikle kaçınmak istediğimiz aynı türden kaçışların kurbanı olabileceğinin kabul edilmesidir.”

Küresel bankacılık sistemine duyulan güven soruları, dünya ekonomisi, kısmen birçok ülkede yükselen faiz oranlarının da etkisiyle ekonomik bir yavaşlamaya hazırlanırken ortaya çıkıyor.

Bazı piyasa gözlemcileri, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) Perşembe günü son dönemdeki belirsizliğin ortasında telgrafla faiz artırımını dizginlemesini bekliyorlardı. Ancak ECB, Avrupa’da enflasyonu düşürmeyi amaçlayan 50 baz puanlık faiz artırımını takip etti.

ABD Federal Rezervi, Kanada Merkez Bankası’nın 12 Nisan’da yapılması planlanan bir sonraki faiz oranı toplantısı ile önümüzdeki hafta Çarşamba günü alacağı kararda benzer baskılarla karşı karşıya.

Antunes, finansal sistem belirsizliğinin merkez bankası karar verme sürecine başka bir kırışıklık eklediğini söylüyor.

Küresel ekonomi, devam eden bankacılık kargaşasının ortasında daha da yavaşlarsa veya tüketiciler ve işletmeler, yalnızca daha sert gerilemelere karşı temkinli oldukları için harcamalarını dizginlerlerse, bu, enflasyonun hızını şu anda tahmin edilenden daha keskin bir şekilde yavaşlatabilir.

Antunes, “Bir bakıma, belki de merkez bankalarının aradığı şey bu” diyor. “Belki de merkez bankalarının hızlarını artırdığını göreceğiz, … ileriye dönük oranları çok fazla artırmayacağız.”

Geçen hafta, para piyasaları Kanada Merkez Bankası’nın faiz patikasına ilişkin beklentilerini tersine çevirdi ve şimdi ek bir zam yerine yazdan önce bir faiz indirimi olasılığını fiyatlıyor.

Capital Economics’in Kuzey Amerika baş ekonomist yardımcısı Stephen Brown, Perşembe günü Global News’e gönderdiği bir e-postada, küresel bankacılık kargaşası “dramatik bir şekilde artmadığı” sürece, mevduatın nispeten düşük riski göz önüne alındığında, bu kadar erken faiz indirimlerinin “pek olası olmadığını” düşündüğünü söyledi. ABD’ye kıyasla Kanada’da

Capital Economics’in 2023’te Kanada’yı vuran ılımlı bir durgunluk çağrısını sürdürdüğünü ve yıl sonundan önce faiz indirimlerinin geleceğini söyledi.

Bank of Montreal ekonomistleri ayrıca Perşembe günü revize edilmiş bir oran senaryosunda, ABD bankacılık durumu kötüleşip Kanada’ya yayılmadıkça, merkez bankasının faiz oranını muhtemelen sabit tutacağını söyledi.

BMO’dan Michael Gregory ve Jennifer Lee’ye göre, mevcut oran duraklaması, bazı sabit oranlı ipotekleri aşağı çeken düşük tahvil getirileriyle birleştiğinde, konut piyasasını önümüzdeki aylarda yeniden canlandırabilir ve ekonomik aktiviteyi yeniden artırabilir.

Sonuç olarak, BMO, 2024’ün başlarında başlayacak kesintilerle birlikte ekonomide bugüne kadarki artışların sürmesi nedeniyle Kanada Merkez Bankası’nın oranını yılın geri kalanında sabit tutmasını bekliyor.

– Global News’ Anne Gaviola, Reuters ve The Canadian Press’ten alınan dosyalarla